標準 LEAPS 與 OptionsDaily 遠期 C/P 指標
OptionsDaily editorial · 更新日期
標準 LEAPS 是長期選擇權，Cboe 說明其到期日最長可達三年。OptionsDaily 的 Longbridge 資料增補流程沿用 LEAP 欄位名稱，但實際計算到期日嚴格晚於交易日加 90 個日曆日的 Call 成交量 ÷ Put 成交量。
欄位名稱不等於標準 LEAPS 定義
官方資料中的 LEAPS 指長期選擇權。超過 90 天的篩選範圍也包含期限短得多的契約。OptionsDaily 為相容歷史資料保留 LEAP 名稱，但該指標是遠期 C/P 成交量比，不是 LEAPS 契約占比，也不表示篩出的所有契約都屬於標準 LEAPS。
已核實的 Longbridge 增補公式
增補程式以交易日加 90 個日曆日為截止日期，只納入到期日嚴格晚於該日期的契約。第 90 天到期的排除，第 91 天到期的納入。彙總遠期 Call 與 Put 成交量後相除，四捨五入至小數點後兩位。例如 1,200 ÷ 400 = 3.00。此口徑僅適用該增補流程，匯入的舊報告可能使用其他來源口徑。
為何零值需要特別處理
符合條件的 Put 成交量為零時，增補流程目前儲存 0，而非無窮大或缺值。這個零是資料編碼，不能解讀為看跌。分母很小但非零時，比值也容易失真：100 口 Call ÷ 1 口 Put = 100。解讀前請確認兩側成交量及資料是否完整。
觀察活動，不確認資金意圖
先檢查報告日期、增補方式和實際到期日，再比較多個交易日的遠期 Call／Put 成交量，並查看契約明細及買賣價差。遠期 Call 放量可能包含賣出、平倉、避險或組合交易，無法確認機構吸籌。即使判斷對股價方向，仍可能因時間價值耗損、波動率變化及交易成本而虧損。